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播报:外汇天眼:什么是盈亏平衡点 (BEP)?

日期:2023-01-07 01:27:09

在商业和金融中,盈亏平衡点用于许多领域。在会计上,它是指总生产收入等于总生产成本的点。另一方面,当初始成本等于当前市场价格时,就会达到投资收支平衡点。当标的资产的市场价格在期权交易中达到盈亏平衡点时,买方不会蒙受损失。

交易或投资的盈亏平衡点(盈亏平衡价格)是通过将资产的市场价格与其原始成本进行比较来确定的。当两个价格匹配时,就达到了盈亏平衡点。


(资料图片仅供参考)

此外,盈亏平衡点 (BEP) 是会计中用来描述公司收入和支出相等情况的术语。基本上,这意味着公司没有净利润或没有净亏损。它还可以指支付特定时期内发生的费用所需的收入金额。

例如,A 公司在制造成本上花费了 100,000 美元,并获得了 100,000 美元的收入。在这种情况下,公司达到了盈亏平衡点,因此他们不会损失任何东西,但他们也不会赚到任何东西。

了解盈亏平衡点 (BEP)

盈亏平衡点的概念可以应用于多种情况。例如,盈亏平衡点是房主从房产销售中获得足够的资金来支付净购买价格,包括成交成本、税金、费用、保险和抵押贷款利息,以及维护和房屋装修成本. 这个价格将使房主收支平衡,既不赚钱也不亏钱。

此外,交易员在他们的交易中使用 BEP,计算证券必须达到的确切价格,以支付所有相关成本,如税收、佣金和管理费。公司的盈亏平衡点也可以通过固定成本除以毛利率来计算。

股市盈亏平衡点

假设一位投资者以 110 美元的价格购买了 Microsoft 股票。现在这是他们在交易中的盈亏平衡点。如果价格超过 110 美元,则投资者获利。如果股票跌破 110 美元,投资者就会蒙受损失。

如果价格保持在 110 美元,他们就处于 BEP,因为他们既没有盈利也没有亏损。

期权交易盈亏平衡点

(1) 看涨期权盈亏平衡点示例

对于期权交易,盈亏平衡点是标的资产必须达到的市场价格,期权买方才能在行使期权时避免损失。对于看涨期权买方,当标的资产等于行使价加上支付的溢价时,达到盈亏平衡点,而当标的资产等于行使价减去支付的溢价时,达到看跌头寸的 BEP。盈亏平衡点通常不考虑佣金成本,但如果需要可以包括这些费用。

假设投资者以 5 美元的溢价购买了行使价为 170 美元的 Apple 股票看涨期权。这意味着投资者有权在期权到期前的任何时间以每股 170 美元的价格购买 100 股苹果股票。看涨期权的盈亏平衡点是 170 美元的行使价加上 5 美元的看涨期权溢价,即 175 美元。如果股票交易价格低于此,则期权的收益未超过其成本。

如果股票的交易价格为每股 190 美元,则看涨期权所有者以 170 美元的价格买入 Apple,并以 190 美元的市场价格卖出证券。利润为 190 美元减去 175 美元的盈亏平衡价格,即每股 15 美元。

(2) 看跌期权盈亏平衡点示例

假设投资者为行使价为 180 美元的 Meta(前身为 Facebook)看跌期权支付 4 美元的溢价。这允许看跌期权买方以每股 180 美元的价格出售 100 股 Meta 股票,直到期权到期日。看跌期权的盈亏平衡价格为 180 美元减去 4 美元的溢价,即 176 美元。如果股票交易价格高于该价格,则期权的收益未超过其成本。

例如,如果股票以 170 美元的市场价格交易,则交易者获得 6 美元的利润(176 美元的盈亏平衡减去 170 美元的当前市场价格)。

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标签: 盈亏平衡点 市场价格 看涨期权

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