数坤科技烧10亿提升市占率难持续 毛利率畸高两年半亏3亿盈利前景不明

2021年冲刺港交所未果，11个月后，AI影像企业数坤(北京)网络科技股份有限公司(简称“数坤科技”)再启IPO。

记者获悉，数坤科技上市辅导备案登记已获北京证监局受理，辅导机构为华泰证券。

2021年9月，数坤科技曾递交招股书拟登陆港股。截至2022年3月，公开消息显示其在港交所的上市申请材料已“失效”。

【资料图】

记者查阅公司披露的港股招股书发现，虽然数坤科技毛利率高达84%，且“烧钱”近10亿，使公司数字医生产品市占率取得第一，但在营收快速增长的背景下数坤科技两年半累亏3.08亿，公司盈利前景未明。

重启IPO已签署辅导协议

据北京证监局官网《关于数坤(北京)网络科技股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告》显示：2023年1月16日，数坤科技签署新一轮辅导协议。此次IPO相关辅导信息提示，辅导机构为华泰证券，律师事务所为国枫律师事务所，会计师事务所为普华永道中天会计师事务所。

上述报告披露，毛新生直接持有公司 17.53%的股权；马春娥直接持有公司11.82%的股权，并通过数坤幸福间接控制公司 4.89%的股权。毛新生、马春娥二人系夫妻关系，为公司控股股东及实际控制人。

此前2021年9月21日，数坤科技曾向港交所主板递交招股书，摩根大通、B of A Securities、中银国际为联合保荐人。2022年3月，公司在港交所的上市申请材料“失效”，这意味着其首次冲击上市失败。

据港股招股书披露，数坤科技进行了多次融资。成立之初，数坤科技注册资本为300万元。2017年至港股IPO前，数坤科技完成了10次融资，累计融资17.1811亿元。

其最后一次融资时间是2021年7月，投资机构包括高盛资管、春华资本、红杉中国、远毅资本、简街亚洲、锐智资本、WT聚焦中国基金与未来启创基金。此次D轮募集资金共6.86亿元。

亏损金额逐年增加

数坤科技是提供疾病筛查、诊断及治疗选择与规划的人工智能医学影像解决方案的AI医疗龙头企业。公司的数字医生产品已经在全国近3000家医疗健康机构高黏性日常使用，包括超90%的百强医院及80%的目标公立三甲医院，市场覆盖率行业第一。

记者查阅其港股招股书发现，2019年至2021年6月（以下简称报告期），数坤科技持续亏损。报告期内，公司营收分别为76.4万元、2477万元、5262万元，净利润分别为-9129.8万元、-12906.5万元、-8742.4万元，扣非净利为-9357万元、-13461.7万元、-8778.2万元。两年半，净利润、扣非净利的亏损金额合计为3.08亿元、3.16亿元。此外，报告期公司的综合毛利率分别为83.4%、83.5%、84.2%。贵州茅台（600519）2021年中报披露的公司毛利率为91.38%。

对此，数坤科技在港股招股书中解释，公司绝大部分经营亏损产生自研发开支、销售及营销开支及行政开支。未来能否从经营活动中产生利润，很大程度上取决于管线产品的成功开发及商业化情况。

报告期内，公司的研发费用分别为4268.90万元、6293.30万元和8118.80万元，合计约为1.87亿元。

数坤科技在港股招股书中表示，人工智能医学影像行业为新兴、快速迭代的行业，公司可能无法开发具有市场竞争力的新产品，任何改进或新产品的成功取决于多项因素，公司何时能够实现盈利，具有不确定性。

标签：