今日关注：行业风向标 | 政策预期升温 新能源车估值持续修复

5月5日国常会通过更好支持新能源汽车下乡等实施意见，政策预期进一步升温。

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在5月5日的国常会上，审议通过了加快推进充电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见。2020年以来，工信部等多部委连续三年开展新能源汽车下乡活动，在部分省的三四线城市、县区举办了18场专场、巡展、企业活动，鼓励参与下乡活动企业研发更多质量可靠、先进适用车型，加大活动优惠力度。

2020年以来，三四线及以下城市新能源车销量保持了高速增长，增速跟整体新能源车市场保持一致；每年60多款车型参与汽车下乡活动，这些车型的销量基本与行业整体保持一致。

国泰君安分析指出，新能源车在经历了3月-4月的价格混乱期后，乘用车需求在逐步恢复正常，同时经历上海车展后，新能源车销量渗透率有望再次迎来跃升，板块进入修复期，市场对于销量以及供应链盈利能力过于悲观的预期将逐步修正。同时随着国常会通过更好支持新能源汽车下乡等实施意见，政策预期也会进一步升温。

点评：前期悲观情绪集中释放，优质公司进入价值配置区域。看好国内乘用车月度销售景气反转向上，美国车市复苏及电动化快速推进，建议布局受益电动智能趋势，自身经营周期向上变化大，未来两年业绩确定性高的公司。

这里，通过整合多家券商最新研报信息，介绍4家公司，仅供参考。

1、中国汽研

下游电动智能汽车的发展势头迅猛，测试需求有望提升。公司在智能化策略领域的竞争力持续提升，未来有望充分受益于新增测试业务的需求释放。

2、松原股份

公司新产品安全气囊及方向盘已向国内主流自主品牌稳定供货，具备被动安全系统级供货能力。被动安全系统客户认证壁垒极高，行业竞争格局好，公司有望充分受益被动安全国产替代的大浪潮。

3、光庭信息

日前，公司重磅发布《超级软件工厂白皮书》，同时与百度智能云达成战略合作。超级软件工厂目标为应用AI模型等技术赋能软件工程各个环节，形成以智能化为驱动力的软件开发体系。公司将借助百度智能云服务、百舸平台、AI大模型构建智能车云行业解决方案，加速产业智能化，未来发展可期。

4、麦格米特

2022年公司从原先对外披露的四大板块业务口径调整为智能家电、电源产品、新能源及轨交、工业自动化、智能装备、精密连接六大事业群，进一步明确了各事业群的发展目标。公司通过持续的高研发投入，不断增强电力电子技术平台的实力，并且采用“横向延伸做大，纵向深耕做强”的经营策略，推动业务的多极增长。

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